Likviditets- og likviditetsforhold

Noen som nevner likviditet i investeringen, refererer vanligvis til en enhetens evne til å konvertere eiendelene til kontanter. Med andre ord, en forretningsanalytiker vil kanskje vite hvor raskt et selskap kan få tak i midler til å dekke sine utestående regninger. Det er viktig for selskaper, og et tegn på deres økonomiske helse, å ha nok kontanter til å dekke sine betalingsforpliktelser fortløpende uten å måtte gå til eksterne kilder for kapital.

I virksomhet eller regnskap blir en virksomhets mulighet til å betale sine kortsiktige forpliktelser og gjeld når de forfaller vanligvis kvantifisert ved å beregne og gjennomgå gjeldende forhold som en likviditetsgrad eller prosentandel av forpliktelser. 

Likviditeten til et forretningsfirma er vanligvis av spesiell interesse for sine kortsiktige kreditorer siden mengden eksisterende likviditet sier mye om selskapets evne til å betale disse kreditorene. Generelt, jo høyere verdien av likviditetsgraden er, jo større er sikkerhetsmarginen i sin evne til å betale sine regninger.

Noen viktige likviditetsforhold

En håndfull økonomiske forhold måler likviditeten til firmaet, med all informasjon som kommer fra balansen. Disse forholdstallene inkluderer gjeldende forhold, hurtigforholdet eller syretesten, og intervallmålet eller forbrenningshastigheten.

1. Det enkleste er gjeldende forhold, som tilsvarer totale omløpsmidler delt på totale kortsiktig gjeld. Den låner fra investeringsdefinisjonen fordi den antar at alle eiendelene kan konverteres øyeblikkelig til kontanter, noe som ofte ikke er tilfelle. En verdi på over 100 prosent er ikke uvanlig når du beregner gjeldende forhold.
2. Quick Ratio, eller Acid Test, måler en virksomhets mulighet til å oppfylle kortsiktig gjeld fra eiendeler som lett kan selges, selv om det er å foretrekke å oppfylle disse forpliktelsene fra kontantstrømmen. Quick Ratio trekker varelager og forskuddsbetalinger fra omløpsmidler, og deler dem deretter med kortsiktig forpliktelser.
3. Operasjonskontantstrømningsgrad er selskapets mulighet til å tilfredsstille gjeldende gjeld fra gjeldende inntekt, snarere enn salg av eiendeler. Det er en totrinns beregning. Driftskontantstrøm beregnes ved å legge til ikke -kashutgifter (vanligvis avskrivningskostnader) og endringer i arbeidskapitalen. Forholdet oppnås ved å dele driftskontantstrøm med kortsiktig gjeld.
4. Intervallmålet, også kjent som forbrenningsfrekvensen, ser på antall dager et selskap kan operere bare med kontanter på hånden. Det ligner på dagens forhold og raske forhold i sin bekymring for hvor lett et selskap kan tilfredsstille sine nåværende gjeldsforpliktelser. Forbrenningsraten er imidlertid noen ganger foretrukket fremfor raske og nåværende forhold fordi den gir en tilnærming av det faktiske antall dager, mens de andre forholdstallene gir en verdi som indikerer muligheten og enkel å utføre betalingene. Intervallmålet beregnes ved å dele raske eiendeler, eller de eiendelene som umiddelbart kan konverteres til kontanter, ved daglige driftsutgifter.

Også nyttig er netto arbeidskapital eller arbeidskapital, som er det totale samlede beløpet for alle omløpsmidler mindre alle kortsiktige forpliktelser, og måler den kortsiktige likviditeten til en virksomhet. Det er også en indikator på selskapets ledelse til å bruke eiendeler effektivt.

Bruke og tolke forholdstall

Resultatene fra en forholdsberegning i seg selv vil ikke avsløre mye om et selskap, fordi svaret bare representerer ett tidspunkt. Mange selskaper beregner en rekke forhold hver måned og sammenligner deretter endringene over tid for å skille om selskapet beveger seg i en positiv retning økonomisk eller opplever tegn på vanskeligheter.

En annen viktig bruk av forholdsanalyse er å sammenligne resultater eksternt. Bedrifter i samme bransje, spesielt direkte konkurrenter, kan få et vell av innsikt når man sammenligner forholdstall med de samme forholdene til andre selskaper, eller forhold hentet fra bransjevis.

Enten du bruker forhold internt eller eksternt fra flere forskjellige tidsperioder, må du bekrefte at forholdstallene beregnes ved å bruke de samme komponentene hver gang, eller du vil oppdage at sammenligningene ikke lenger er meningsfulle fordi de ikke måler epler til epler.

Forskjellige metoder

Mens noen bedriftseiere vurderer alle eiendeler ved beregning av disse forholdstallene, bruker noen analytikere bare de mest likvide eiendelene, ettersom de ser på et verste fall scenario.