8 typer kontroversielle gjeldspapirer

En gjeldssikkerhet er et finansielt instrument som utstedes av et selskap eller institusjon og solgt til en investor med en avtale om å betale tilbake pålydende og renter til den når en avtalt forfallsdato eller fornyelsesdato. Vanlige typer gjeldspapirer inkluderer statsobligasjoner, bedriftsobligasjoner og kommunale obligasjoner.

Tradisjonelt har investorer kjøpt gjeldspapirer på grunn av den lavere risikoen forbundet med dem. Imidlertid har en nyere klasse med risikable, mer kontroversielle gjeldspapirer i de senere år blitt til. Disse inkluderer katastrofeobligasjoner, sikkerhetsforpliktelser, sikkerhetsforpliktelser, pantelånsstøttede verdipapirer, sikkerhetsplikter, dekket obligasjoner, dødsobligasjoner og søppelobligasjoner. Mange finanseksperter peker på denne typen gjeldspapirer som noen av de viktigste bidragsyterne til finanskrisen i 2008.

I motsetning til mer tradisjonelle gjeldspapirer, kjøper ikke enkeltinvestorer disse mer kontroversielle typer gjeldspapirer. Institusjonelle investorer, som hedgefond og pensjonsfond, er vanligvis de viktigste kjøperne. 

01 av 08

Katastrofe obligasjoner

Katastrofeobligasjoner, også kjent som katteobligasjoner, fungerer som gjeldspapirer til katastrofale hendelser, som jordskjelv og stormer, skjer. Deretter forandrer de seg i hovedsak til havariforsikringer som faktisk betaler utstederen.

02 av 08

Sikkerhetslige gjeldsforpliktelser

Sikkerhetsgjeldsforpliktelser, eller CDO -er, er en type gjeldssikkerhet som støttes av andre gjeldsinstrumenter. Obligasjoner bygget på obligasjoner, hvis du vil. En CDO opprettes når en finansinstitusjon samler låntaker gjeld sammen, deler den opp basert på risiko, og selger deretter de delte gjeldsbassengene, kalt tranches, til investorer.

03 av 08

Sikkerhetslånforpliktelser

En sikkerhetsplikt, eller CLO, er en variant av CDO -konseptet. Imidlertid er de underliggende eiendelene selskapslån som har lave kredittvurderinger i stedet for børsnoterte obligasjoner børsnoter. I likhet med en CDO, samler en finansinstitusjon lånegjeld sammen for å opprette en CLO, deler den opp basert på risiko og selger disse gjeldsgruppene, eller trancher. 

04 av 08

Pantelånede verdipapirer

En pantelån, eller MBS, er en gjeldssikkerhet støttet av boliglån-vanligvis et knippe på flere pantelån som har lignende renter eller andre lignende egenskaper. Investorer mottar vanligvis månedlige utbetalinger som inkluderer renter og hovedstol. 

05 av 08

Sikkerhetsmessige panteforpliktelser

En sikkerhetsplikt, eller CMO, er en type pantelåns sikkerhet. Det ligner på en CLO, bortsett fra at den er bygd på bassenger med pantelån og ikke andre lån. Det er også kjent som en investeringslånsinvestering av eiendommer (REMIC).

06 av 08

Dekket obligasjoner

Dekket obligasjoner har vært vanlige i Europa en stund, men de får fremdeles popularitet i USA. Selv om de har en viss overfladisk likhet med en CMO, har de en avgjørende forskjell som dramatisk reduserer risikoen for innehaveren: de støttes av en egen gruppe av eiendeler, slik at investoren ikke mister alle pengene sine hvis en finansiell institusjon. Problemer obligasjonen blir insolvent. 

07 av 08

Dødsobligasjoner

Dødsobligasjoner består av overførbare livsforsikringer som er samlet og solgt til investorer. Måten dette skjer på er et selskap kjøper en persons livsforsikring for en engangsbetaling. Det selskapet, vanligvis kjent som et livsoppgjørsselskap, videreselger policyen til en investeringsbank, som grupper flere retningslinjer sammen for å selge som obligasjoner. 

08 av 08

Søppelbindinger

Søppelobligasjoner ligner på vanlige obligasjoner, bortsett fra at utstederen har en lav kredittvurdering. På grunn av dette har de potensial til å betale høyere avkastning enn vanlige obligasjoner til investorer, men de kommer også med høyere risiko.