Hva er Sarbanes-Oxley Act?

Sarbanes-Oxley (SOX) Act fra 2002 er en lov som pålegger streng økonomisk rapportering og revisjonskrav til børsnoterte selskaper for å forbedre nøyaktigheten og integriteten til rapportering og sikre uavhengighet av regnskapsførere og revisorer. Det innledet også en tid med ansvarlighet og tilsyn med ideelle organisasjoner.

Lær om opprinnelsen og de viktigste bestemmelsene i Sarbanes-Oxley Act som gjelder for ideelle organisasjoner for å sikre at organisasjonen din forblir i samsvar med loven.

Hva er Sarbanes-Oxley Act?

Sarbanes-Oxley Act fra 2002 er en lov vedtatt 30. juli samme år som krever at selskaper med børsnoterte verdipapirer skal overholde visse standarder i styring som øker rollen styremedlemmer spiller i tilsyn med økonomiske transaksjoner og revisjonsprosedyrer.

Det opprinnelige målet med lovgivningen var å forbedre offentlig tillit til finansiell rapportering av børsnoterte selskaper. Men i dag fortsetter SOX -loven å gi en blåkopi for ideelle organisasjoner som ønsker å være gjennomsiktige og økonomisk ansvarlige i deres transaksjoner.

• Alternativt navn: The American Competitivity and Corporate Accountability Act of 2002, Sox Act

Hvordan Sarbanes-Oxley Act fungerer

SOX -loven ble opprettet for å gjenopprette offentlig tillit til selskaper etter bedriftsregnskapsskandaler som laget navn som Enron synonymt med bedriftsmalfeasance.

Selv om loven hovedsakelig gjelder for børsnoterte selskaper, gjelder minst to straffebestemmelser, på varslere klager og dokument ødeleggelse, for ideelle organisasjoner.Dessuten tjente lovgivningen som helhet som en vekker til ideelle organisasjoner.

Som sådan har ansvarlige ideelle organisasjoner brukt Sarbanes-Oxley som en standard for sin egen økonomiske praksis. Denne praksis kan bare forbedre en nonprofits interne kontroller og gi nødvendig åpenhet for deres økonomiske aktiviteter. De viktigste bestemmelsene i loven når de gjelder for ideelle organisasjoner og anbefalte handlinger for å overholde dem er listet opp nedenfor.

Sarbanes-Oxley Act ble vedtatt som et mottiltak til perioden med deregulering som omfavnet energiselskapet Enron i en økonomisk skandale og til slutt førte den til å arkivere for konkurs i 2001.

Uavhengig revisjonskomité

Loven styrer styret for direktørens revisjonskomité, og krever at hvert komitémedlem er medlem av styret og er uavhengig. Videre forventes revisjonskomiteer å ha minst en "finansekspert" eller forklare hvorfor ikke. Revisjonskomiteen fører tilsyn med den ytre revisors aktiviteter.

De fleste ideelle organisasjoner, selv om de ikke gjennomfører revisjoner, har en eller flere styrekomiteer som omhandler økonomiske problemer. Store ideelle organisasjoner har sannsynligvis en revisjonskomité som fører tilsyn med den årlige revisjonen. Det er god praksis for ideelle organisasjoner å sikre uavhengigheten til medlemmene av revisjonskomiteen eller andre finanskomiteer. Ideelle organisasjoner bør også sørge for at medlemmer av deres revisjons- eller finansutvalg er økonomisk litterære.

Uavhengige revisorer

Sarbanes-Oxley styrer revisors ansvar, og krever at revisjonsstyret skal fremheve revisor og avsløre den forhåndsgodkjenningen til investorene. Revisjonsfirmaet må være uavhengig og kan ikke tilby ikke-revisjonstjenester til selskapet på revisjonstidspunktet. Dessuten må partneren til revisjonsfirmaet rotere av revisjonen hvert femte år. Selskapet trenger ikke å endres, selv om det er en måte å oppnå dette. Revisjonsfirmaet må også rapportere til revisjonskomiteen "kritiske regnskapspolicyer og praksiser" som brukes til å fullføre revisjonen.

Nonprofit -styrer skal følge etter, og gi revisjonskomiteen egentlig skjønn over valget av en ekstern revisor. De bør også endre revisjonspartnere hvert femte år, slik at revisjonsfirmaet ikke "sovner ved bryteren" på grunn av overkjenning. Ideelle organisasjoner oppfordres også til ikke å blande revisjon og ikke-revisjonstjenester for å forhindre interessekonflikt.

Nøyaktig regnskap

Sarbanes-Oxley krever at administrerende direktør (administrerende direktør) og finansdirektøren (finansdirektør (finansdirektør) for et offentlig selskap, bekrefter selskapets regnskap, og vitner om deres hensiktsmessighet og at de nøyaktig presenterer selskapets økonomiske tilstand.

Nonprofits oppfordres til å kreve at administrerende direktør skal bekrefte organisasjonens regnskap. Hvis administrerende direktør i ideelle organisasjoner ikke er så godt kjent med økonomiske forhold som finansdirektør i et selskap, trenger firmaet en dyktig finansdirektør. Imidlertid må administrerende direktør i ideelle organisasjoner til slutt være ansvarlig.

Unngå innsidstransaksjoner

Med noen få unntak forbyr SOX -loven et selskap å foreta personlige lån til sine ledere eller styremedlemmer. Unntak inkluderer å lage slike lån i det normale virksomhetsforløpet, bare utvide lån som generelt er tilgjengelige for publikum, og utvidede lån til markeds vilkår.

Hvis en nonprofit gir personlige lån til disse personene, bør den gjøre innenfor parametrene som anses som akseptabelt av loven. Dessuten, hvis et firma handler med innsidere, bør det vedta en interessekonfliktpolitikk for å beskytte mot upassethet.

Åpenhet og avsløring

Dette lovområdet berører varslere klager og bevaring av dokumenter som også gjelder ideelle organisasjoner. Loven etablerer strafferettslige straffer for med vilje gjengjelder seg mot mennesker som tilbyr informasjon til rettshåndhevelse knyttet til en føderal forbrytelse. Det gjør det også til en forbrytelse for et firma å tukle med, ødelegge eller skjule et dokument eller registrere.

Nonprofits kan minimere kriminell eksponering ved å etablere en formell klage- og gjennomgangsprosess som eliminerer behovet for å "blåse fløyta."Det bør også vedta en policy for ødeleggelse av dokument som unngår utilsiktet eller forsettlig ødeleggelse av poster.

Fordelene med Sarbanes-Oxley Act

Ideelle organisasjoner vil være lurt å få på plass sikkerhetstiltak i områdene ovenfor, nemlig av disse viktige årsakene:

• Forbedret økonomisk rapportering: En 10-årig retrospektiv studie publisert i 2014 antydet at SOX-loven har forbedret kvaliteten på økonomisk rapportering.
• Økt åpenhet og pålitelighet: I en tid med større granskning av ideelle organisasjoner gir Sarbanes-Oxley en utmerket blåkopi for ideelle organisasjoner for å nå et nivå av økonomisk ansvar som kan hjelpe deres omdømme og sikre tilliten til deres givere og støttespillere.
• Lavere risiko for svindel og økonomiske skandaler: Forskning i 2017 avslørte at Sox Act fungerer som et "tidlig varslingssystem" for selskaper som kan bidra til å avsløre svindel fordi svake interne kontroller er knyttet til skjult svindel. De strenge kravene til finansiell rapportering i Sarbanes-Oxley Act kan forbedre interne kontroller og dermed hjelpe selskaper med å identifisere svindel eller lignende korrupte aktiviteter og stoppe dem før de fører til en Enron-lignende skandale som kan være økonomisk ødeleggende for selskapet og dets investorer.
• Mer informerte donorbeslutninger: SOX -loven kan føre til mer omfattende økonomisk rapportering av eiendeler, gjeld og risiko. Dette lar på sin side gi donorer og støttespillere mer effektivt evaluere en nonprofit som en mottaker av en donasjon, noe som kan gjøre det lettere å oppfylle donasjonsmål og strategiske mål.

Kritikk av Sarbanes-Oxley Act

Kritikere avkryter vanligvis følgende aspekter av lovgivningen:

• Høye kostnader for etterlevelse: Noen kritiserer lovgivningen for de høye kostnadene som firmaer må påløpe for å overholde reglene. Det har vist seg at det er funnet at kostnader uforholdsmessig faller på små firmaer, selv om studier indikerer at de har falt siden loven først ble innført.

Sammenlign retningslinjene som er på plass nå hos firmaet ditt med beste praksis som er oppført tidligere, og bestem hvor mange og hvilke spesifikke tiltak du har råd til å ta gitt budsjett og mål. Hvis du er kontantbelastet, kan du vurdere å gjøre noen endringer nå og budsjettere for andre senere.

• Færre organisasjoner: Noen hevder at kostnadene for etterlevelse fraråder dannelsen av nye firmaer, spesielt små, selv om den 10-årige retrospektive studien som ble referert til tidligere, fant dataene om det påstanden som uklare.
• Færre børsnoteringer: Kravene og rapporteringskrav.

Key Takeaways

• Sarbanes-Oxley Act fra 2002 innførte streng økonomisk rapportering og revisjonskrav til børsnoterte selskaper, men kan brukes som en blåkopi for ideelle organisasjoner for økonomisk ansvarlig oppførsel.
• Loven krever en uavhengig revisjonskomité, uavhengige revisorer, nøyaktig regnskap og åpenhet og avsløring, og forbyr innsidehandel med noen få unntak.
• Handlingen har vist seg å forbedre økonomisk rapportering og bidra til å identifisere svindel, men noen kritiserer kostnadene og innvirkningen på forretningsdannelse og børsnoteringer.