Egenkapital- eller pantelånsavgjørelsen - Forskjellene forklarte

Når en eiendomsinvestor har kjøpt seg inn i verdien av REITs for deres investeringsportefølje, er det et midlertidig skritt før du ser på individuelle REIT -er og deres ytelse. Dette trinnet er å forstå forskjellene i de to store REIT -typene, egenkapitalen og pantelånene.

Egenkapital REITs egne eiendommer

Equity REITs kjøper, holder og administrerer kommersielle og leieboliger. Selv om de vil finansiere disse egenskapene i mange tilfeller, er deres hovedfokus på overskudd gjennom anskaffelse og styring.

Equity REIT investerer i eierskap og styring av kommersielle og leieeiendommer. Det er et potensial for investeringsavkastning basert på flere faktorer:

• • • Verdsettelse av verdien av de eide eiendommer;
    • Inflasjon som kjører opp leier mens pantelån forblir stabile;
    • Generelt sunt utbytte, øker over tid; eller
    • Fortjeneste gjennom kjøp og salg av eiendommer på kort sikt.

Pantelåns egne gjeldsinstrumenter

Pantelån kjøper ikke, eier eller administrerer eiendommer. De investerer i pantelån på eiendommer. Selv om de har eiendommene som sikkerhet for lånene de investerer, har pantelånet REIT ingen eierposisjon i selve eiendommen.

Hvorfor er denne store forskjellen av kritisk betydning for REIT -investoren? Naturen til de to gjør deres risiko- og ytelsesegenskaper ganske annerledes. Dine risikotoleranse og investeringsmål vil avgjøre hvilke av disse REIT -typene som vil være passende for porteføljen din. Selv om de handler annerledes, ser de ikke ut til å bli valgt i tandem av mange investorer. Det ser ut til å være en "enten/eller" avgjørelse i de fleste tilfeller.

Selv om pantelån kan gi betydelig avkastning, noen ganger i korte tidsrammer, har de betydelig ekstra risiko. Siden de bare har gjeldsinstrumenter og ikke eiendom, kan de ikke delta i takknemligheten av sikkerhetsegenskapene. Verdien deres er også ganske følsom for rentesvingninger. Dette er ikke en stor faktor i egenkapital REITs, ettersom de vanligvis er finansiert av fast rentesnittlån. Med rentepåvirkning som er så viktige for pantelån, har prisene sine en tendens til å være mer ustabile enn egenkapitaletypen. Eide eiendomsverdier er mer stabile og forutsigbare enn pantelånene i pantelånet REIT.

Mer om REITs

REITs er mer som å investere i aksjemarkedet eller spesielt i verdipapirfond. Du kjøper aksjer og er en helt passiv investor. Du er avhengige av at profesjonelle ledere skal kjøpe og selge eiendommer eller pantesedler og administrere porteføljen for fortjeneste. Du kan sjekke eierandelene når som helst, følge ytelsen og kjøpe flere aksjer eller selge eierandelene dine når du ønsker.

Fra kjøps- og salgsperspektivet er REITs mye mer flytende enn faktiske eiendomsbeholdning. Du kan selge aksjer eller legge til din eierandel med en telefonsamtale eller online. Å eie eiendom er en mye mer langvarig salgsprosess og mye dyrere enn kommisjonen for å selge REIT -aksjer. Av denne grunn kan REIT være å foretrekke hvis du ikke vil komme inn i en langsiktig investering som kan koste tusenvis av dollar i stengingskostnader og provisjoner for å komme ut av.

Når du bestemmer deg for REIT -investering, er det bare å bestemme seg for egenkapital, pantelån eller begge deler. Generelt anses pantelåns REIT. Som investor, kjent deg grundig med egenskapene til begge før du velger REITs for å investere.