Hvorfor du kan trenge fiduciaryansvarsforsikring

Fiduciaries av ansattes ytelsesplaner-inkludert små bedrifter-er potensielt underlagt søksmål som påstår at de feilstyres eller feilaktig administrerte disse planene.Slike påstander kan inngis av misfornøyde plandeltakere eller deres mottakere. Som anerkjennelse av dette kan arbeidsgivere beskytte seg selv og andre plan -fiduciaries ved å kjøpe fiduciaryansvarsforsikring.

Forpliktelser under ERISA

Fordelplan -fiduciaries styres av en føderal lov kalt Employee Retirement Income Security Act (ERISA). ERISA er vedtatt i 1974 og setter minimumsstandarder for pensjon og helseplaner som tilbys av private arbeidsgivere.Loven holder fiduciaries til en veldig høy standard, noe som gjør dem personlig ansvarlig for sine handlinger. Dette betyr at deres personlige eiendeler kan brukes til å betale skader tildelt fordringshavere. 

ERISA krever at hver ytelsesplan har minst en fiduciary, som må identifiseres i planen med navn eller stilling.

ERISA gjelder for enhver plan som oppfyller lovens definisjon av en fordel for ansatte. Dette begrepet inkluderer ansattes velferdsplaner som medisinske, tannlege- og uførhetsplaner og fleksible forbrukskontoer (FSA). Det inkluderer også pensjonsplaner som 401 (k) s, pensjon og aksjekjøpsplaner. ERISA gjelder ikke for gruppehelseplaner som er opprettet av kirker eller statlige enheter, eller for planer som kreves av loven, for eksempel arbeiderens kompensasjon og arbeidsledighetskompensasjonsplaner.

Hvem er en fiduciary?

ERISA definerer ordet “fiduciary” i detalj. I hovedsak er en fiduciary alle som har skjønnsmessig myndighet (beslutningstaking) over en planes ledelse, administrasjon eller dens eiendeler. Vanligvis kvalifiserer alle følgende roller som fiduciaries: Plan Sponsor (arbeidsgiver), plantillitsmannen, planadministratoren, firmaets direktører og offiserer og firmaets interne investeringskomité.

Hvis en persons jobb innebærer å jobbe med ansattes fordeler, gjør det ikke nødvendigvis dem til en fiduciary. Ansatte som utfører rutinemessige administrative funksjoner er heller ikke fiduciaries. Eksempler på denne typen stillinger er arbeidere som opprettholder ansettelsesregister, beregner fordeler eller bestemmer valgbarhet for fordeler basert på eksisterende regler.

En fiduciary kan ikke frita seg for ansvar ved å delegere sine plikter til noen andre, som en utenforstående administrator.

På samme måte fungerer ikke en arbeidsgiver nødvendigvis som en fiduciær når han tar fordeler med fordeler. For eksempel anses en arbeidsgiver ikke som en fiduciary når han bestemmer seg for å tilby en plan, hvilke fordeler å inkludere, eller om de skal endre eller avslutte en plan eller ikke. Dette er forretningsavgjørelser; ikke fiduciary. Imidlertid kan en arbeidsgiver bli en fiduciary når han implementerer disse beslutningene på vegne av en plan.

Eksempler på påstandsdekning

Å få fiduciær ansvarsforsikring for de som er i virksomheten din som trenger det, kan være et lurt økonomisk trekk. Her er noen eksempler på mulige typer kostbare, tidkrevende påstander som dekkes av fiduciaryansvarsforsikring:

• En virksomhet ansetter en tredjeparts investeringssjef for å ta investeringsbeslutninger på vegne av selskapets 401 (k) plan. Lederen investerer midlene i en Ponzi -ordning og pengene går tapt. Planlegg deltakerne saksøker arbeidsgiveren for å ansette en uærlig leder og unnlater å overvåke den.
• En virksomhet tilbyr en fordelsplan og lagrer relaterte sensitive ansattes data, for eksempel personnummer, på datasystemet.Systemet er hacket, og ansatte saksøker virksomheten for å ha brutt dens fiduciære plikter.
• En arbeidsgiver tilbyr helseforsikringsfordeler for arbeidere gjennom et forsikringsselskap. En ansatt sender papirer for å legge sitt nyfødte barn til planen, men arbeidsgiveren unnlater å varsle forsikringsselskapet. Når helseforsikringsselskapet senere nekter å dekke medisinske utgifter som er pådratt av barnet, krever arbeideren at arbeidsgiveren betaler regningene.

Fiduciær ansvarsdekning

En virksomhet av alle størrelser som tilbyr ansattes fordeler, bør vurdere å kjøpe forsikringsforsikring for tillitsansvar; Denne dekningen er allment tilgjengelig. Eksempler på politikk for tillitsansvar er de som tilbys av Hartford, reisende og Beazley. Hartford og reisende er store multiline forsikringsselskaper, mens Beazley er en spesialitetsbærer.

Retningslinjer for fortrinnsansvar er krav-laget, noe som betyr at de dekker krav fremsatt i politikkperioden. De dekker krav inngitt mot plan -fiduciaries for brudd på deres fortrolige forpliktelser i styringen eller administrasjonen av en ansattes ytelsesplan. Retningslinjer dekker typisk handlinger som de som er oppført nedenfor:

• Feil nektelse av fordeler
• Gjør upassende endringer i en fordelsplan
• Å gjøre feil i administrasjonen av en fordelsplan
• Gi feil råd eller råd
• Uaktsom utvalg av tredjeparts tjenesteleverandører eller unnlatelse av å føre tilsyn med aktivitetene sine
• Uaktsom investering av plan eiendeler
• Interessekonflikter, for eksempel å gi råd som gagner fiduciary snarere enn plandeltakeren

Vær oppmerksom på at fiduciaryansvarsforsikring ikke dekker forbrytelser eller andre handlinger med forsettlig forseelse som underslag.

Noen av disse retningslinjene inkluderer et begrenset beløp av dekning (for eksempel $ 100 000) for gebyrer og lovlige forsvarsutgifter som er betalt under et statlig sponset oppgjørsprogram. Oppgjørsprogrammer gjør det mulig for arbeidsgivere å unngå kostbar rettstvist ved å avgjøre krav utenfor retten.

Mens politikk for tillitsansvar dekker kostnadene for å forsvare krav, er juridiske forsvarskostnader underlagt grensen. Videre inkluderer politikk ofte en egenandel, som kan gjelde både skader og forsvarskostnader.

Fiduciæransvar kan kjøpes alene eller som en del av en styringsansvarspolitikk.

Hvor mye kan det koste?

De fleste forsikringsselskaper som tilbyr dekning av tillitsansvar, legger ikke ut priser på sine nettsteder. Likevel kan bedriftseiere estimere kostnadene for dekning ved hjelp av data levert av Embroker, en online forsikringsmegling. Embroker indikerer at årlige premier. 

Fiduciary vs. EBL -dekning

De fleste politikker for fortrinnsansvar inkluderer automatisk ansattes ansvarsansvar (EBL) dekning. EBL -forsikring dekker krav som oppstår som følge av feil i rutinemessige administrative plikter som å registrere plandeltakere og legge til eller fjerne mottakere. EBL -forsikring kan gis uavhengig av tillitsansvar ved en godkjenning til en generell ansvarspolicy. Når det er gitt på denne måten, utelukker EBL -forsikring spesifikt ansvar som oppstår som følge av ERISA.

Key Takeaways

Hvis du tilbyr ansattes fordeler, kan fordelene for fordeler, investeringssjef, bedriftens egne styremedlemmer, offiserer og noen andre i firmaet ditt kvalifisere som fiduciaries under ERISA. Fiduciaries holdes til en veldig høy oppførsel og er personlig ansvarlig for sine feil.

Du kan beskytte virksomheten din mot dyre ytelsesrelaterte søksmål ved å kjøpe dekning av tillitsansvar.