Forstå aksjefond regnskap

Regnskap av gjensidige midler er en kritisk sak for det økonomiske systemet, gitt den økende preferansen for aksjefond over direkte eierandeler av verdipapirer som aksjer og obligasjoner av den investerende offentligheten. Spesielt mange, om ikke de fleste, har individuelle investorer og detaljhandelsklienter størstedelen av sparepengene sine i arbeidsgiversponsorerte 401 (k) planer, som vanligvis tilbyr et utvalg av aksjefond som investeringsvalg. Sluttproduktet av aksjefondregnskap er den nøyaktige prisingen av disse investeringskjøretøyene og riktig tildeling av investeringsinntekter til innehavere av dette. Dette er således de største bekymringene for Chief Financial Officers (finansdirektør), kontrollere og driftsledere i aksjefondsselskaper.

Aspekter ved aksjefond regnskap 

Regnskap for gjensidig fond omfatter en rekke grunnleggende oppgaver, som kan utføres av interne ansatte eller outsourcet til andre leverandører, for eksempel depotbanker. Disse prosessene inkluderer:

• Beregning av verdien av sin investeringsportefølje på daglig basis som Net Asset Value (NAV).
• Forutse og registrere alle inntekter, for eksempel utbytte og renter.
• Registreringsordning på obligasjoner og andre lignende rentepapirer som holdes i investeringsporteføljen.
• Riktig amortisering av rabatten eller premien på obligasjonskjøp. Se den detaljerte forklaringen nedenfor.
• Registrering av alle verdipapirtransaksjoner, for eksempel kjøp og selger av porteføljeinvesteringer.
• Registrering av alle realiserte kapitalgevinster, både kortsiktige og langsiktige, som følger av verdipapirtransaksjoner i fondet.
• Registrering av alle tilsig og utstrømning av midler på grunn av kjøp og innløsning av aksjer fra investorer.
• Opprettholde poster over aksjene som eies, og transaksjoner som er gjort, av hver aksjonær i fondet.
• Sporing av fordelinger av inntekt og kapitalgevinster som er gjort til aksjonærene i fondet.

I de beste aksjefondene regnskapsavdelinger vil disse aktivitetene være høyt automatiserte. Noen manuelle innspill, anmeldelser og justeringer kan imidlertid fortsatt være nødvendige.

Netto aktivaverdi

Ofte forkortet NAV, er det den samlede verdien av et aksjefonds investeringsportefølje delt på antall utestående aksjer. Standardkonvensjonen er å beregne NAV på slutten av hver handelsdag, basert på avsluttende priser for alle verdipapirer som holdes der. NAV tar også hensyn til andre aktiviteter som er oppført ovenfor.

Bestillinger om å kjøpe eller selge aksjer i et aksjefond blir utført på den avsluttende NAV for dagen hvis de blir mottatt før markedet stenger. Hvis ikke, blir de henrettet på den avsluttende NAV for neste handelsdag.

Bondamortisering

Når obligasjoner kjøpes til en rabatt eller premie til deres pålydende (det vil si til en pris lavere eller høyere enn hovedverdien som vil bli returnert til investoren som holder den når obligasjonen modnes), forskjellen mellom kjøpesummen og par Verdien registreres over tid som en justering av renteinntektene som er generert av obligasjonen.

Renteinntektene som er pålagt på en obligasjon kjøpt med en rabatt vil være høyere enn de faktiske mottatte renteutbetalingene. På en obligasjon kjøpt med en premie, vil det være lavere. Nettoeffekten er at all rabatt eller premie ved kjøp av en obligasjon som holdes til forfall ikke vil bli anerkjent som en kapitalgevinst eller tap, men snarere som en justering av renteinntektene. Obligasjonsamortisering beregnes på daglig basis av verdipapirfond.

Casestudie

Det er også et godt eksempel på hva slags engasjementer som oppstår innen driftsrådgivning. En ledende depotbank tilbød gjensidige fond regnskapstjenester til aksjefondsselskaper som allerede benyttet det til sikkerhetsbevisning av verdipapirer. Verdipapirfond regnskap, i denne sammenhengen, var først og fremst involvert i den daglige beregningen av nettoformue (NAV). Banken og dets gjensidige fondskunder var misfornøyd med aktualiteten og nøyaktigheten av NAV -beregningene som ble gjort.

Banken engasjerte et team av konsulenter fra et stort fire offentlige regnskapsfirma for å studere prosessene innen aksjefondens regnskapsavdeling og for å anbefale endringer for å forbedre den. Konsulentteamet fra Big Four -firmaet brukte flere dager på å observere hvordan aksjefondens regnskapsavdeling fungerte, ved å skygge de ansatte mens de utførte sine daglige oppgaver. Konsulentene intervjuet også ansatte og deres ledere, for å få en bedre forståelse av hvordan de så på sitt ansvar, samt for å vurdere hvor kunnskapsrike de var om gjensidige midler regnskapsfelt.

Informasjonsinnhenting

Konsulentteamet utviklet detaljerte flytskjemaer for prosesser i avdelingen og diskuterte disse med ledelsen, og påpekte hvor arbeidsprosesser kunne forbedres. Konsulentene foreslo også forbedret automatisering. Etter å ha fått godkjenning fra bankstyring, søkte konsulentene etter programvareleverandører som hadde pakker som var passende for bankens situasjon. De identifiserte deretter en som var villig til å tilpasse det eksisterende systemet for å oppfylle spesifikasjonene som trengs for bankens unike situasjon og dens blanding av kunder.

Prosessplanlegging

Deretter utarbeidet konsulentene disse spesifikasjonene i detalj, og utførte omfattende testing av programvaren da hver modul ble fullført, for å være sikker på at beregningene ble gjort riktig, og systemet var holdbart og pålitelig. Brukerens akseptstestingsfase tok flere måneder og krevde ekstrem oppmerksomhet på detaljer.

Da systemet endelig ble fullført til spesifikasjoner, hadde konsulentteamet tilsyn. I alt varte prosjektet nesten presist ett år, med et team på tre konsulenter på stedet i banken daglig.